Vous souhaitez investir en bourse et vous devez choisir entre un compte titre ordinaire (CTO) et un PEA (Plan d’épargne en actions) ? Connaître les particularités de chacun est essentiel pour appréhender leurs avantages et leurs inconvénients. Voici les principales différences entre un compte titre ordinaire et un PEA.

Les bases du fonctionnement du compte titre ordinaire et du PEA

Un compte titre ordinaire offre une grande liberté d’investissement. Vous pouvez y acheter et vendre des actions, des obligations, ainsi que d’autres instruments financiers tels que les warrants, turbos et trackers. Il permet également d’investir dans différentes SICAV ou Fonds Communs de Placement.

Le PEA, quant à lui, est une enveloppe fiscale regroupant principalement des actions françaises et européennes et des parts d’OPCVM. Les placements dans cette enveloppe bénéficient d’avantages fiscaux après une certaine durée.

Le mode d’investissement sur les marchés

Le CTO est flexible et accessible à tout investisseur souhaitant diversifier ses placements. Il peut intégrer presque tous les instruments financiers, sauf les futures et les options. Vous pouvez ouvrir plusieurs CTO, que vous soyez une personne physique ou morale. De plus, il n’y a pas de plafond de versement sur un CTO.

En revanche, le PEA est limité à une seule personne et doit être relié à un compte courant pour faciliter les transactions. Il est soumis à un plafond de versement de 150.000 €. Il s’adresse principalement à ceux qui désirent investir sur le long terme avec des avantages fiscaux.

Des opérations au comptant ou en SRD ?

Avec un CTO, vous avez la possibilité d’effectuer des opérations au comptant ou d’utiliser le Service de Règlement Différé (SRD). Cela permet de décaler le règlement des transactions à la fin du mois boursier et de bénéficier d’un effet de levier, amplifiant vos positions jusqu’à cinq fois vos capitaux réservés.

Le PEA, en revanche, exige des règlements au comptant. Vous ne pouvez donc pas en tirer parti pour utiliser un effet de levier.

La fiscalité

Bien que le CTO offre une grande liberté opérationnelle, il est moins avantageux fiscalement que le PEA. Les plus-values, dividendes et autres revenus de placements sur un CTO sont soumis au barème de l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux dès le premier euro de cession.

Le PEA, souvent qualifié de « havre fiscal », devient fiscalement avantageux après cinq ans. Les gains ne sont pas imposés après cette période, et les dividendes ne sont pas soumis à l’impôt. Les prélèvements n’interviennent qu’à partir du moment où vous effectuez un retrait du PEA.

  • CTO : Flexibilité, pas de plafond, imposition sur les plus-values et dividendes dès le premier euro.
  • PEA : Plafond de 150.000 €, bénéficiaire d’avantages fiscaux après cinq ans, investissements limités aux actions et OPCVM européennes.